5年期以上的LPR下调至4.2%，打开了存量房贷利率下调的空间。站在当前的市场环境分析，大家都在想办法促进消费。从直接手段来看，最有效的促进方式有两种，一种是减税降费，加大个税抵扣力度，为居民继续减负；另一种是下调存量房贷利率，每下调一个点，都可以为购房者节省不少的开支，从而达到促进消费的目的。

从利率环境分析，5年期以上的LPR继续下调，为存量房贷利率的下调打开了空间。从政策环境分析，之前央行货币政策司表态，按照市场化、法治化原则，支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款，为存量房贷利率的调整创造出有利的条件。再从社会责任的角度出发，存量房贷利率是否下调，取决于银行方。在促进经济发展、提振消费需求的背景下，银行有必要适度让利，存量房贷利率下调的可能性明显提升。

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从银行的角度出发，存量房贷利率是否下调，仍需要综合考虑银行自身的经营状况。如果集中下调存量房贷利率，则可能会对银行的经营状况与盈利水平构成一定的冲击影响。虽然银行看起来很赚钱，但从风险管理的角度出发，银行需要时刻保持较高的资本充足率，并保障一定的不良贷款拨备覆盖率水平。与此同时，更需要考虑息差率的变化水平，一旦跌破某一警戒线，那么将会给银行的正常经营构成或多或少的影响。

存量房贷利率存在下调的空间，但取决于银行方的真实意愿。到底采取什么样的方式下调存量房贷利率，可能不同的银行会有不一样的应对办法。

有的银行可能选择继续观望，在其他银行还没有主动下调存量房贷利率之前，不会轻易变更。有的银行可能会为部分客户提供存量房贷的利率优惠券，但需要满足相应的条件才可以获得相应的优惠。

存量房贷客户庞大，牵涉到的体量太大，银行集中下调存量房贷利率的可能性不大，但从促进消费的角度出发，银行还是需要适度让利。只要5年期以上的LPR继续处于低位运行水平，那么银行还是需要根据自身的情况合理下调部分存量房贷客户的利率水平。

退一步思考，如果银行主动让利，为存量房贷客户主动下调利率成本，那么在银行短期阵痛之后，很快会迎来一轮恢复期。在经济加快回暖、消费加快改善的影响下，银行的资产质量也会得到逐渐改善，并加快息差率触底回升的力度，对银行的中长期发展利大于弊。

从存量房贷客户的角度出发，每下调一个点，都可以为他们节省一定的房贷利息支出成本，一年下来，这笔支出费用并不少。当他们支出的费用减少了，也会增加他们的投资意愿与消费意愿，对促进消费起到了立竿见影的影响。

从促进消费的角度出发，应该要采取组合拳的刺激措施。

一方面通过银行合理让利，为部分符合条件的存量房贷客户降低存量利率水平，间接促进他们的消费意愿；另一方面通过加大减税降费的措施，为居民减负。此外，不妨考虑适当提振股市投资信心，促进股票市场的赚钱效应，股民的持股市值上来了，也会产生出消费的意愿，对促进消费可以起到积极提振的影响。

国内居民存款余额超过130万亿，这一个存款规模庞大。如何提升存款投资转化以及消费转化的意愿，归根到底，还是需要提振居民的投资信心与消费信心。信心来自稳定的市场环境以及稳定的收入预期。当大家的信心提升了，很多问题都会迎刃而解。